Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — один из элементов устойчивости организации, который отражает сбалансированность финансовых потоков и наличие средств для продолжения деятельности компании и оплаты кредитов.

Данный показатель можно назвать индикатором стабильности дел компании. Финансово устойчивой можно считать организацию, если она может свободно тратить средства, если у нее налажен механизм производства и реализации продукции, а доходы превышают расходы. 

Оценка финансового состояния компании может проводиться как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. Если анализ ведется на небольшой промежуток времени, то одной из важнейших характеристик будет являться мобильность компании и ее платежеспособность. Если финансовая устойчивость анализируется на долгосрочной основе — нужно обращать внимание как раз на финансовую устойчивость, ведь именно она показывает что компания будет платежеспособна долгий период времени. От этого зависит срок жизни компании и ее конкурентоспособность, поэтому подходить к анализу нужно ответственно.

Основные показатели

Показатели устойчивости компании делятся на 2 группы:

  1. Абсолютные — финансовые запасы и источники финансирования. Запасы могут пополняться благодаря оборотным  средствам и кредитам. Чтобы выйти на источники запасов, нужно быть в курсе средств предприятия, знать об источниках займов и размере источников запасов.
  2. Относительные — это основа определения устойчивости. С ними работают по аналитическому методу. Главные показатели здесь — коэффициенты финансовой независимости, финансового рычага, обеспеченности собственными средствами и ряд других. Кроме того, здесь учитывается показатель краткосрочной задолженности.
Цели и задачи анализа

Цели и задачи анализа

Анализ финансовой устойчивости помогает понять, рационально или нет компания управляет средствами. Важно, чтобы источники отвечали стратегии развития компании: иначе низкая финансовая устойчивость становится причиной неплатежеспособности предприятия, и оно не сможет совершать расчеты с партнерами и государством. Переизбыток лишних средств тоже вредит компании. Они трансформируются в излишние запасы и затраты.

Финансовая устойчивость определяется эффективным созданием запасов и расходованием денежных ресурсов, которые требуют для работы компании.

Методика анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости включает в себя ряд аналитических процедур, которые используются для определения финансового состояния компании. В их числе:

  1. Описание состава и структуры активов, а также источников их формирования. С этой процедуры рекомендовано начинать анализ финансовой источников. Важной здесь является оценка рациональности количества собственных и заемных средств.
  2. Анализ обеспеченности запасов, исходя из их источников. Соотношение стоимости запасов, расходов и совокупности своих и заемных денежных источников — это главный показатель финансовой устойчивости компании. Обеспеченность запасов определяет платежеспособность или неплатежеспособность организации. Источники запасов характеризуются с помощью следующих показателей:
    — Оборотные средства компании.
    — Свои или находящиеся в долгосрочном займе источники запасов и затрат, работающий капитал.
    — Общая величина источников запасов и затрат.
  3. Анализ относительных показателей. Он определяет финансовую устойчивость как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ коэффициентов выполняется как сравнение их с фундаментальными величинами. Также отслеживают динамику их изменения в течение нескольких лет. Данные о финансовом состоянии компании может быть получена лишь при детальном исследовании структуры активов, сроков их обращения в деньги и ряде других аналитических процедур.

Помимо этого, для анализа финансовой устойчивости можно использовать величину чистых актив и финансовый леверидж.

Автоматизация управленческого учета

Информационная база для анализа

Фундаментом для анализа компании являются:

  • Бухгалтерский баланс (форма №1) — это таблица, которая состоит из актива и пассива. Актив демонстрирует остатки бухгалтерских счетов, которые учитывают основные средства, запасы продукции и т.д. Пассив — остатки счетов, которые учитывают прибыль, кредиты, собственные средства и т.д.
  • Отчет о прибылях и убытках (форма №2) — его составляют как за год, так и по периодам, находящимся внутри отчетного года. В нем перечислены статьи, отражающие финансовые итоги по всем направлениям.
  • Отчет об изменениях капитала (форма №3) — в нем содержатся данные по состоянию капиталов и нераспределенной прибыли на последний день позапрошлого, прошлого и текущего года. Также в нем отражается состояние резервов.
  • Отчет о движении денежных средств (форма №4) — он содержит данные о поступлении и расходовании.
  • Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) — отражает ситуацию по нематериальным активам, основным средствам, вложениям, амортизации, расходах на исследования и опыта, освоение природных ресурсов.
Этапы анализа

Этапы анализа финансовой устойчивости

  1. Определение и анализ относительных и абсолютных показателей.
  2. Распределение значений финансовой устойчивости по важности.
  3. Поиск способов повышения платежеспособности.
Степень платежеспособности

Степень платежеспособности организации

Ее определяет коэффициент, который показывает количество инвестиций в имущество компании. Он определяет уровень сувенности от кредиторов. Его рассчитывают на основании бухгалтерского баланса.

Формула расчета:

КП = СК / (НСП + КПс + ДО)

где СК — собственный капитал, НСП — наиболее срочные пассивы, КПс — краткосрочные пассивы, ДО — долгосрочные обязательства.

Наилучший вариант, когда значение коэффициента колеблется между 0,5 и 0,7. Если показатель ниже, то предприятие сильно зависит от кредиторов, а его финансовое положение можно обозначить, как крайне неустойчивое.

Оценка финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости

Она выполняется на основании системы коэффициентов. Ниже представлены основные из них, а также формулы для их расчета. Для более подробного анализа может потребоваться гораздо больше показателей, однако этих данных хватит для базовой оценки ситуации.

НазваниеФормула 
Концентрация собственного капитала (СК)СК / Валюта баланса
Концентрация заемного капитала (ЗК)ЗК / Валюта баланса
Соотношение заемного и собственного капиталаЗК / СК
Маневренность собственных средствСобственные оборотные средства / Собственный капитал
Структуры долгосрочных вложенийДолгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
Устойчивое финансирование(СК + Долгосрочные пассивы) / (Внеоборотные активы + Оборотные активы)
Реальная стоимость имущества(Основные средства + Сырье + Незавершенное производство) / Валюта баланса

Ниже приведем пример анализа финансовой устойчивости предприятия на основании некоторых полученных данных. Оговоримся, что это не полный анализ, а лишь небольшая его часть, позволяющая понять механику процесса и перенести ее на более детальное исследование.

Пример расчета

Пример анализа финансовой устойчивости предприятия

Название коэффициентаИтог 1Итог 2Итог 3
Концентрация собственного капитала0,0550,0860,183
Концентрация заемного капитала0,940,910,82
Соотношение заемного и собственного капитала16,8710,64,47
Маневренность собственных средств0,970,990,98
Структуры долгосрочных вложений000
  1. Концентрация собственного капитала: она ниже нижнего предела этого показателя — 0,6.  Объем активов недостаточно сформирован, в большей степени он зависит от средств, привлеченных извне.
  2. Концентрация заемного капитала — коэффициент довольно высокий. Это означает, что инвесторы заинтересованы во вложении средств в предприятие, а значит, оно занимается прибыльным делом.
  3. Соотношение заемного и собственного капитала. Коэффициент сокращается, что сигнализирует о снижении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
  4. Маневренность собственных средств — чем выше значение коэффициента, тем меньше финансовый риск компании.
  5. Структуры долгосрочных вложений — долгосрочные обязательства у компании отсутствуют, поэтому коэффициент не рассчитывается.

Основное условие благополучия компании — регулярная оценка ее финансового состояния. Расчеты выполняются на основании данных из бухгалтерского баланса. Доверить их выполнение можно профессиональному бухгалтеру или сделать самостоятельно по существующим формулам. Даже несколько показателей могут прояснить ситуацию и дать примерную картину, которая поможет быстро отреагировать на негативные изменения.

Анализ финансовой устойчивости демонстрирует возможность предприятия успешно работать, рассказывает о потенциале его развития, позволяет сохранить баланс активов и пассивов в быстро изменяющейся среде и удерживать должный уровень платежеспособности. 

Рейтинг